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发布日期：2024-10-22 04:55 点击次数：193

专题：聚焦好意思股2024年第三季度财报

　　转自：华尔街见闻

　　分析预测，特斯拉盈利改善但愿不大，毛利率或进一步下滑，低价车型上市时期、FSD、Robotaxi融资和量产详备进展均是电话会看点。

　　本周的特斯拉财报备受市集期待，在Robotaxi发布会令东说念主失望后，市集焦点回到了基本面——需求出路和利润情况。

　　当地时期10月23日好意思股盘后，特斯拉行将公布第三季度功绩，市集预期，特斯拉三季度将驱散营收255.7亿好意思元，同比高涨9.5%；预期每股收益为0.58好意思元，同比下滑12.1%。

　　同期有分析指出，在竞争加重的情况下，不菲的分娩老本和激进的订价策略会压缩利润率。特斯拉三季度毛利率预测将降至15%，该公司第二季度的毛利率为18%。

　　除了盈利情况外，马斯克对低价电动汽车上市时机的褒贬，以及FSD、储能业务和机器东说念主、Robotaxi进展亦然看点。分析指出，本次财报电话会上，马斯克对Robotaxi和Optimus的融资量产的任何详备成见王人可能对该股产生积极影响。

　　盈利改善但愿不大，毛利率或进一步下滑

　　华尔街主流不雅点褒贬称，特斯拉对Robotaxi“攻击请托遵守或增量收入运回身分”，投资者将“从头关爱该公司的基本面”，可是该公司基本面却不尽东说念主意，特斯拉高估值与盈利增长的现实越来越脱节。

　　请托量方面，特斯拉此前公布的请托量虽扭转前两季蜿蜒，驱散同比增长，但未达市集预期，本年前三季销量同比下滑2.3%。何况三季度销量提高跟积极促销联系，例必压低利润率。

　　盈利方面，由于汽车行业捏续濒临顶风，该公司第三季度利润率可能会濒临压力。

　　值得看重的是，在竞争加重的情况下，激进的订价策略可能会压缩利润率。GLJ Research的分析师Gordon Johnson预测，特斯拉的毛利率将下落至15%，而该公司第二季度讲演的毛利率为18%。

　　不外，也有乐不雅预测，巴克莱分析师暗意，其对第三季度功绩超预期有信心，合计利润率“已触底”，第三季度功绩可能成为近期的“积极催化剂”。

　　低价车型、FSD、Robotaxi均是电话会看点

　　本次电话会议的要点将是马斯克对低价车型上市时期的褒贬，以及 FSD、储能业务和Robotaxi发展的最新动态。

　　本月特斯拉举办了备受冷静的“Robotaxi day”步履，但这次交出的答卷并未令华尔街泄气，无东说念主驾驶出租车攻击症结细节、东说念主形机器东说念主依赖东说念主工抑止、备受期待的低价车型再度缺席，全自动驾驶系统（FSD）性能提高信息缺失，华尔街的期待纷繁遏止。

　　伯恩斯坦分析师Toni Sacconaghi称这次发布会“令东说念主失望，细节缺失得令东说念主记念”。William Blair分析师Jed Dorsheimer暗意，这次发布会“险些莫得什么履行能在短期内打压空头”。

　　马斯克暗意，预测来岁将在德克萨斯州和加利福尼亚州推出彻底自动驾驶、无东说念主监管的全自动驾驶汽车期间，首批车型为Model 3和Model Y。他还暗意，公司预测将在“2027年之前”分娩Cybercabs。但他给出的时期辅导至极朦胧，他仅暗意“对时期框架捏乐不雅派头”。

　　有分析指出，在财报电话会议上，马斯克就Robotaxi 和 Optimus的融资和大界限分娩策略提供的任何详备见识王人可能对该股产生积极影响，即使不足市集预期。

　　储能业务或带来惊喜

　　尽管盈利令东说念主悲不雅，但未来可能还会有一些积极的惊喜。

　　一个受到市集关爱的领域是储能业务，或在特斯拉计策转向期间提供必要的搭救。该公司在第三季度部署了6.9 GWh 的储能，比2023年第三季度的4 GWh增长了 72.5%，标明该领域推崇强劲。

　　储能业务强劲推崇或增强第三季度的功绩，分析预测储能部门的收入将达到 21.7 亿好意思元，同比增长 39.1%。值得一提得是，该部门利润丰厚，领有较高的利润率。二季度储能毛利率约24.55%，远高于公司举座的17.95%。

　　风险领导及免责条件

　　市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资提议，也未议论到个别用户迥殊的投资规画、财务现象或需要。用户应试虑本文中的任何意见、不雅点或论断是否合适其特定现象。据此投资，株连痛快。

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株连剪辑：刘亮堂 www.kaiyun